中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：深圳冰川網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（以下稱“冰川網(wǎng)絡(luò)”）于2016年8月9日在深交所創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)了上市申購(gòu)。冰川網(wǎng)絡(luò)擬公開發(fā)行股票不超過2,500萬股，占發(fā)行后總股本的25%，不進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓，發(fā)行后公司總股本不超過10,000萬股。網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為1,500萬股，占本次發(fā)行總量的60%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1,000萬股，占本次發(fā)行總量的40%。本次發(fā)行擬募集資金8.6億元，股票代碼300533，保薦機(jī)構(gòu)為華林證券。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)報(bào)道，冰川網(wǎng)絡(luò)目前旗下的旗艦產(chǎn)品也是其首款產(chǎn)品《遠(yuǎn)征OL》2011年至2013年度收入分別為2.18億元、2.50億元和2.56億元，占公司營(yíng)業(yè)收入比例為97.50%。2013年其貢獻(xiàn)的2.56億元營(yíng)收占到了全年2.72億元的94.12%。據(jù)最新的招股書顯示，2012年至2015年1-6月《遠(yuǎn)征OL》報(bào)告期收入分別為2.50億元、2.56億元、1.93億元和9,531.18萬元，占公司營(yíng)業(yè)收入比例為74.19%，已現(xiàn)疲態(tài)。
另一方面，公司第二款客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)品《龍武》報(bào)告期收入分別為186.73萬元、1,542.13萬元、1.60億元和9,516.86萬元，逐漸上升，招股書提示新產(chǎn)品適銷性風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就上述問題向冰川網(wǎng)絡(luò)證券部發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
《遠(yuǎn)征OL》運(yùn)營(yíng)商擬創(chuàng)業(yè)板上市
據(jù)招股書介紹，冰川網(wǎng)絡(luò)成立于2008年1月，公司注冊(cè)資本7500萬元，是國(guó)內(nèi)主要的開發(fā)運(yùn)營(yíng)一體化網(wǎng)絡(luò)游戲企業(yè)。主營(yíng)業(yè)務(wù)為基于自主研發(fā)的引擎技術(shù)開發(fā)大型多人在線網(wǎng)絡(luò)游戲，并采用以自主運(yùn)營(yíng)為主，授權(quán)運(yùn)營(yíng)、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)相結(jié)合的方式，運(yùn)營(yíng)自主開發(fā)的網(wǎng)絡(luò)游戲。公司的控股股東劉和國(guó)為公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人，持有公司4,383.92萬股股份，占公司發(fā)行前股本總額的58.45%。
冰川網(wǎng)絡(luò)是2013-2014年度國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，公司及公司產(chǎn)品已累計(jì)獲得20余項(xiàng)行業(yè)榮譽(yù)或獎(jiǎng)項(xiàng)。經(jīng)過數(shù)年的積累，公司已形成了“以通用引擎為技術(shù)平臺(tái)、以項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)為開發(fā)平臺(tái)、以母公司為運(yùn)營(yíng)平臺(tái)”的開發(fā)運(yùn)營(yíng)一體化經(jīng)營(yíng)模式。冰川網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品以客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲?yàn)橹?，并涵蓋了移動(dòng)游戲網(wǎng)頁(yè)游戲等游戲類型，目前已有多款產(chǎn)品正式運(yùn)營(yíng)或處于測(cè)試階段；冰川網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)方式以國(guó)內(nèi)自主運(yùn)營(yíng)為主，并與國(guó)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行聯(lián)合運(yùn)營(yíng)或授權(quán)運(yùn)營(yíng)，合作運(yùn)營(yíng)商已達(dá)數(shù)十家。
冰川網(wǎng)絡(luò)當(dāng)前游戲產(chǎn)品主要為客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲，包括《遠(yuǎn)征OL》和《龍武》。在客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲成功的基礎(chǔ)上，冰川網(wǎng)絡(luò)還開展了移動(dòng)游戲和網(wǎng)頁(yè)游戲的研發(fā)。目前冰川網(wǎng)絡(luò)成立了多個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)從事新游戲產(chǎn)品的開發(fā)，5 款客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲、3 款移動(dòng)游戲和1 款網(wǎng)頁(yè)游戲正處于開發(fā)之中，其中《不敗傳說》為公司重點(diǎn)在研產(chǎn)品。
冰川網(wǎng)絡(luò)擬登陸創(chuàng)業(yè)板，擬募集資金8.6億元，投資于客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目、互聯(lián)網(wǎng)頁(yè)面游戲產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目、網(wǎng)絡(luò)游戲技術(shù)研發(fā)及運(yùn)營(yíng)基地項(xiàng)目和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
供應(yīng)商集中 期間費(fèi)用逐年增長(zhǎng)
據(jù)《深圳冰川網(wǎng)絡(luò)股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見》顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)冰川網(wǎng)絡(luò)提出如下問詢：
招股說明書披露，發(fā)行人采購(gòu)支出主要包括廣告服務(wù)費(fèi)、服務(wù)器托管費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)、電子設(shè)備采購(gòu)款，2012-2014年向前五名供應(yīng)商采購(gòu)占比分別為62.39%、75.23%、82.43%。（1）請(qǐng)說明前五名供應(yīng)商采購(gòu)占比逐年上升的原因，是否符合游戲行業(yè)的規(guī)律；各類采購(gòu)支出與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系。（2）請(qǐng)按照上述采購(gòu)支出的類別，說明各類別供應(yīng)商的選擇依據(jù)與穩(wěn)定性，采購(gòu)定價(jià)機(jī)制、費(fèi)用計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和會(huì)計(jì)入賬依據(jù)，并簡(jiǎn)要披露各類別前五名或主要供應(yīng)商的名稱、采購(gòu)方式、采購(gòu)內(nèi)容、結(jié)算方式、采購(gòu)金額、占比變化原因等情況。（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況及采購(gòu)業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度，并明確發(fā)表意見。
招股說明書顯示，期間費(fèi)用總額與期間費(fèi)用率均逐年增長(zhǎng)，2012-2014年期間費(fèi)用合計(jì)分別為7,578.12萬元、10,696.53萬元和14,677.99萬元，期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比分別為30.02%、39.29%和40.77%。（1）請(qǐng)結(jié)合游戲行業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，補(bǔ)充說明并簡(jiǎn)要披露期間費(fèi)用金額及期間費(fèi)用率的變動(dòng)原因，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用金額的變化與占比是否與經(jīng)營(yíng)模式、收入規(guī)模匹配，與同行業(yè)可比公司相比是否存在較大差異。（2）請(qǐng)說明報(bào)告期主要期間費(fèi)用項(xiàng)目（員工薪酬、研發(fā)費(fèi)用、廣告服務(wù)費(fèi)等）的增減變化與用戶數(shù)量、合作方式、收費(fèi)規(guī)模、員工數(shù)量、研發(fā)項(xiàng)目、廣告投放量、搜索服務(wù)量、租賃、折舊計(jì)提等具體業(yè)務(wù)信息變化是否關(guān)聯(lián)匹配。（3）請(qǐng)分別說明廣告投放、搜索服務(wù)的內(nèi)容、支付對(duì)象、支付標(biāo)準(zhǔn)、各年度支付金額，費(fèi)用歸屬是否符合權(quán)責(zé)發(fā)生制要求。（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，請(qǐng)發(fā)行人律師核查廣告與搜索服務(wù)的相關(guān)協(xié)議及實(shí)際執(zhí)行情況，并明確發(fā)表意見。
報(bào)告期內(nèi)稅收優(yōu)惠占發(fā)行人凈利潤(rùn)總額的比例較高。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明并披露相關(guān)稅收優(yōu)惠的合法合規(guī)情況，是否存在地方優(yōu)惠政策、財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)與有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件相沖突或不一致之處，相關(guān)稅收優(yōu)惠未來能否持續(xù)、若不能持續(xù)將對(duì)發(fā)行人盈利能力造成的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師核查并發(fā)表明確意見。
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