經(jīng)歷節(jié)前震蕩磨底、“十一”休市期間海外市場震蕩調(diào)整后，A股市場將于明日迎來10月首個交易日。在外部因素擾動延續(xù)、國內(nèi)外政策及基本面積極因素持續(xù)累積下，A股市場能否迎來10月“開門紅”？
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著政策效果顯效，經(jīng)濟逐步企穩(wěn)回升，預計投資者信心會逐步修復。海內(nèi)外多重積極因素醞釀下，未來市場有望重拾升勢，節(jié)后有望開啟數(shù)據(jù)驗證帶來的估值修復行情。配置層面建議按照順周期、科技、白馬三階段布局，中期維度市場主線或?qū)⒅鼗乜萍汲砷L。
影響后市投資大事件
雙節(jié)假期旅游出行數(shù)據(jù)創(chuàng)近年新高
日前，文化和旅游部公布2023年中秋節(jié)、國慶節(jié)假期文化和旅游市場情況。經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，2023年中秋節(jié)、國慶節(jié)假期，全國國內(nèi)旅游出游人數(shù)8.26億人次，按可比口徑同比增長71.3%，按可比口徑較2019年增長4.1%；實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入7534.3億元，按可比口徑同比增長129.5%，按可比口徑較2019年增長1.5%。
滬深交易所辟謠節(jié)后A股延長交易時間和試行T+0
10月7日下午，對于“節(jié)后A股將延長交易時間，并在部分股票上試行T+0交易”言論，滬深交易所相關(guān)負責人辟謠稱：“我們關(guān)注到了上述傳聞，相關(guān)內(nèi)容不屬實?！毕嚓P(guān)負責人表示，前期證監(jiān)會有關(guān)負責人答記者問已明確提出，現(xiàn)階段A股市場實行T+0交易的時機不成熟。
北交所修訂轉(zhuǎn)板指引
北交所10月8日下午發(fā)布消息，經(jīng)征集市場各方意見，北交所修訂了《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第7號—轉(zhuǎn)板》（以下簡稱《轉(zhuǎn)板指引》），現(xiàn)發(fā)布實施。北交所相關(guān)負責人表示，本次修訂《轉(zhuǎn)板指引》高度重視投資者權(quán)益保護，著力于形成有序化、規(guī)范化、常態(tài)化轉(zhuǎn)板安排。北交所將繼續(xù)堅持市場化、法治化原則，促進發(fā)揮轉(zhuǎn)板機制長效積極作用，進一步凝聚資本市場服務實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新合力。
機構(gòu)后市投資觀點
中信證券：預期扭轉(zhuǎn)驅(qū)動的行情蓄勢待發(fā)
隨著政策效果在四季度不斷被投資者感知，經(jīng)濟逐步企穩(wěn)回升，預計投資者信心會逐步修復，預期會逐步扭轉(zhuǎn)。同時，中美關(guān)系、美聯(lián)儲貨幣政策與外資流出這些潛在的風險因素，已經(jīng)被當下的市場相當充分地定價，并且四季度這些風險因素出現(xiàn)緩和的概率較大。后市預期扭轉(zhuǎn)驅(qū)動的行情蓄勢待發(fā)，配置上把握節(jié)奏至關(guān)重要，建議按照順周期、科技、白馬分三個階段布局。
海通證券：未來市場有望重拾升勢
當前A股估值、情緒等指標處于歷史低位，大類資產(chǎn)對比顯示股市性價比高，穩(wěn)增長政策落地推動經(jīng)濟修復，活躍資本市場措施改善市場環(huán)境，海內(nèi)外多重積極因素正在醞釀，未來市場有望重拾升勢。配置方面，短期看受益于政策支持和基本面修復的傳統(tǒng)行業(yè)或仍維持占優(yōu)局面；中期維度看，市場主線或?qū)⒅鼗乜萍汲砷L，可重視數(shù)字基建、硬科技制造、AI應用等領(lǐng)域。
中銀證券：預計節(jié)后有望開啟新一輪估值修復行情
隨著節(jié)后經(jīng)濟、金融、通脹等數(shù)據(jù)集中披露，資金入場意愿預計將明顯增強。結(jié)合當前市場較高的賠率水位，預計節(jié)后市場有望開啟新一輪數(shù)據(jù)驗證帶來的估值修復行情。配置上看好三條主線：一是庫存周期上行，ROE企穩(wěn)改善的中游先進制造，以電力設備和國防軍工為代表；二是AI產(chǎn)業(yè)鏈算力基礎設施和半導體電子硬科技方向；三是“AI+機器人”“AI+駕駛”“AI+金融”“AI+辦公”“AI+游戲”等賽道具有較優(yōu)的商業(yè)模式，值得重點關(guān)注。
平安基金：均衡輪動配置順周期與成長輪動占優(yōu)
展望后市，經(jīng)濟長期依舊向好，但信心修復路徑或有波折，建議均衡輪動配置：順周期板塊，如資源品、地產(chǎn)鏈（非地產(chǎn)）、大金融（銀行、保險）；高質(zhì)量成長板塊，如數(shù)據(jù)要素（運營商）、Al（算力、光模塊）、華為科技產(chǎn)業(yè)鏈（半導體、智能手機、智能駕駛、云計算）；穩(wěn)定高股息板塊，高股息資產(chǎn)性價比仍處高位。
博時基金：建議采取“攻守兼?zhèn)洹钡牟呗?/p>
政策底的出現(xiàn)和盈利底的基本確認，標志著當前市場已經(jīng)進入底部區(qū)間，四季度應該更加堅定底部思維。配置方向上，在市場筑底、新一輪上行即將開啟的時點上，建議采取“攻守兼?zhèn)洹钡牟呗?，即順周期和成長兩端配置：一方面，關(guān)注順周期與高股息的交集，具備上行期權(quán)同時可加強組合防守能力；另一方面，增配科技成長以進一步增強組合的進攻性。
（責任編輯：梁艷）
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